Erster Beweger: Stablecoin Surge könnte das Bitcoin-Gelage ankündigen

Machen sich die Krypto-Händler bereit, zuzuschlagen?

Es sieht sicherlich so aus, wenn man sich auf neue Daten stützt, die einen raschen Anstieg des ausstehenden Wertes der an den Dollar gebundenen Wertmarken zeigen, von denen sich viele auf dem Kryptogeldmarkt ansammeln.

Diese „Stablecoins“ – digitale Wertmarken, deren Wert an von der Regierung ausgegebene Währungen wie US-Dollar gebunden ist – sind in den sich schnell entwickelnden Märkten für kryptoelektronische Währungen de facto zur Form von Bargeld geworden. Im Gegensatz zu echten Dollars können sie leicht gehalten oder innerhalb des digitalen Ökosystems bewegt werden, zwischen Börsen, Brieftaschen und Kreditgebern, die bereit sind, saftige Zinsen von 8 Prozent oder mehr für die Einlagen zu zahlen.

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Laut CoinDesk Research ist der ausstehende Wert der sechs wichtigsten an Dollar gebundenen Münzen im vergangenen Monat um mehr als 25 Prozent auf etwa 8 Milliarden Dollar gestiegen.

Bitcoin ChartHändler und Privatpersonen könnten die Stablecoins auf dem digitalen Markt gekauft haben, was einer Flucht in Bargeld gleichkommt, als der Coronavirus die Weltwirtschaft in Verruf brachte – ähnlich wie traditionelle Anleger sich beeilten, alles zu liquidieren, von Aktien bis hin zu Anleihen, und sich dafür entschieden, die Erlöse in US-Dollar zu parken, bis sich die Märkte stabilisieren.

Händler könnten aber auch als Zwischenschritt zu Stablecoins strömen, bevor sie groß auf Kryptowährungen setzen: Zuerst verwenden sie Dollar oder andere von der Regierung ausgegebene Währungen, um Stablecoins zu kaufen; als nächstes bringen sie diese Stablecoins an den Austausch von Kryptowährungen; dann, wenn der Preis stimmt, tauschen sie das digitale Bargeld gegen Bitcoin, Äther oder andere Wertmarken.

Diejenigen, die an der Börse sind, werden theoretisch wieder in Kryptowährung eingesetzt, wenn sich die Stimmung ändert„, sagte Ryan Watkins, Research-Analyst beim Anbieter von Krypto-Marktdaten Messari, in einem Telefoninterview. „Das ist definitiv etwas, auf das sich die Investoren konzentrieren.“

Stablecoins sind seit dem vergangenen Jahr ein heißes Thema, als Facebook Pläne zur Einführung von libra ankündigte, einem digitalen Token, der für Zahlungen zwischen den über zwei Milliarden Nutzern des sozialen Netzwerks verwendet werden könnte. Ursprünglich sollte der Token durch einen Korb von Regierungswährungen unterstützt werden, aber am Donnerstag sagte das Konsortium hinter der libra, dass es nun plant, Stablecoins auszugeben, die einzelne Währungen wie den US-Dollar repräsentieren.

Regierungen von China bis Schweden haben die Ausgabe digitaler Versionen ihrer eigenen Währungen geprüft, die der wachsenden Konkurrenz der Emittenten von Stablecoins begegnen könnten, die im Wesentlichen private Währungssysteme auf Blockketten-Computernetzwerken aufbauen.

Und diese Stablecoins, einschließlich Tether (USDT), Circle’s USD Coin (USDC), Paxos Standard Token (PAX) und Gemini Dollar (GUSD), sind plötzlich sehr gefragt.

Der Tether, die mit Abstand beliebteste Stablemünze mit einem ausstehenden Marktwert von etwa 7,2 Milliarden Dollar, wird sogar mit einem leichten Aufschlag auf den angeblichen Nennwert von 1 Dollar gehandelt – ein Hinweis darauf, wie eifrig die Käufer darauf bedacht sind, das digitale Geld anzuhäufen.

Greg Cipolaro, Mitbegründer des Krypto-Marktanalyse-Unternehmens Digital Asset Research, sagt, dass Personen in einigen Ländern, möglicherweise auch in China, versuchen könnten, Geld aus ihren heimischen Währungen zu transferieren. Und es könnte einfacher sein, ihre Landeswährungen in stabile Münzen umzutauschen, als an echte Dollars zu kommen.

Als vorherrschende Währung im internationalen Finanzwesen war der Dollar sehr gefragt, als sich der Coronavirus ausbreitete und weit verbreitete Arbeitsplatzverluste, Geschäftsunterbrechungen, Reisestornierungen und Energiepreisrutsche auslöste. Das damit einhergehende Nachlassen der Verbrauchernachfrage drückt tendenziell die Preise nach unten – oder anders ausgedrückt, erhöht die Kaufkraft des Dollars.

Die Federal Reserve hat versucht, den deflationären Impuls auszugleichen, indem sie neu geprägte Dollar in das globale Finanzsystem pumpt.

Der US-Dollar-Index – ein Maß für die Stärke der Währung an den Devisenmärkten gegenüber dem Euro, dem britischen Pfund, dem japanischen Yen, dem kanadischen Dollar, der schwedischen Krone und dem Schweizer Franken – ist von 96,50 zu Beginn des Jahres auf 100,10 gestiegen. Die Währungen der Schwellenländer haben sich noch stärker verkauft: Der mexikanische Peso hat im Jahr 2020 gegenüber dem US-Dollar bisher 28 Prozent an Wert verloren.

Das könnte ein Thema sein“, sagte Cipolaro in einem Telefoninterview. „Die Leute kassieren ihr Fiat.

Bislang hat sich die steigende Ausgabe stabiler Münzen nicht in einem großen Preisanstieg für Bitcoin, die älteste und größte Kryptowährung mit einem Gesamtmarktwert von etwa 129 Milliarden US-Dollar, niedergeschlagen.

Nach einem Coronavirus-bedingten Marktanfall Ende Februar und Anfang März, gefolgt von einer raschen Erholung, scheinen sich die Bitcoin Revolution stabilisiert zu haben – stagnierten, einige Bullen könnten sich beschweren – in einer Spanne zwischen etwa 6.500 und 7.400 US-Dollar.

Ein stabiler, von Münzen angeheizter Kaufrausch könnte den Bitcoin-Markt also aus der Flaute herausreißen.

Vielleicht ist es nur eine aufgerollte Feder„, sagte Cipolaro.

Laut Glassnode, einem Anbieter von Blockkettendaten und Geheimdienstinformationen, haben Investoren etwa 1 Milliarde Dollar an Fesseln in Brieftaschen an Kryptogeldbörsen bewegt:

Mati Greenspan, der Gründer der Analysefirma Quantum Economics, deutete an, dass einige Inhaber von Stablecoins möglicherweise aussteigen wollen, nachdem das internationale Financial Stability Board Anfang dieser Woche angedeutet hatte, dass der Markt an der Basis möglicherweise einer genaueren Untersuchung bedarf. Eine Sorge war, dass die breitere Verwendung der Stablecoins „die Finanzierungsbedingungen des Finanzsystems im weiteren Sinne“ testen könnte, so ein Konsultationsbericht.

Diese Besorgnis könnte insbesondere im Fall von Tether zutreffen, das meist außerhalb des US-Rechtsrahmens operiert und von der New Yorker Generalstaatsanwaltschaft untersucht wird.

Wenn die Leute besorgt sind, dass die Regierung anfangen wird, diese Vermögenswerte zu regulieren, haben sie nur sehr wenige Möglichkeiten, was zu tun ist“, sagte Greenspan in einem Audio-Chat über Telegram. „Sie können versuchen, es wieder in Fiat-Geld umzuwandeln, aber ich vermute, dass es wahrscheinlich einen Grund dafür gibt, dass sie es von vornherein nicht in Fiat-Geld halten wollten.

Neil Van Huis, Direktor für Verkauf und institutionellen Handel beim Finanzdienstleistungsunternehmen Blockfills für digitale Vermögenswerte, sagte Daniel Cawrey von CoinDesk, dass „die Offshore- und Nicht-US-Beteiligung am Zugang zu [dem US-Dollar] durch Stablecoins der Schuldige“ hinter dem Anstieg der Ausgabe von Stablecoins sei.

Wohin werden diese Inhaber also gehen, wenn sie mit ihren Stablecoins handeln?

Höchstwahrscheinlich in Bitcoin„, sagte Greenspan.

Bitcoin tut sich schwer, den Aufwärtstrend vom Donnerstag angesichts der verbesserten Risikobereitschaft auf den traditionellen Märkten auszuweiten.

Der Bitcoin Trader macht es richtigDie Top-Krypto-Währung wird zur Pressezeit nahe $7.100 gehandelt, was einen leichten Rückgang gegenüber dem Tag bedeutet. Währenddessen sind Futures, die an den S&P 500 gebunden sind, um mehr als 2 Prozent gestiegen, und wichtige europäische Indizes blinken grün und folgen über Nacht den Kursgewinnen asiatischer Aktien.

Die Risikorücksetzung begann während der asiatischen Stunden, nachdem Einzelheiten über die klinische Studie des in den USA ansässigen Unternehmens Gilead Sciences über ein antivirales Medikament namens Remdesivir bekannt wurden, die auf vielversprechende Ergebnisse bei der Behandlung des Coronavirus hindeuten.

Die wieder aufkeimende Hoffnung auf eine Behandlung mit dem Coronavirus überschattete die Wirtschaftsdaten Chinas, aus denen hervorging, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt im ersten Quartal auf Jahresbasis um 6,8 Prozent schrumpfte.

Bitcoin hat das Geschehen an den Aktienmärkten in den vergangenen Wochen genau verfolgt und könnte schon bald ein starkes Angebot erhalten.

Die technischen Diagramme zeigen auch, dass der Weg des geringsten Widerstandes auf der höheren Seite liegt. Bitcoin schloss am Donnerstag (UTC) über der seit langem gehaltenen 50-Tage-Durchschnittshürde, was ein Ende des Preisrückzugs von den jüngsten Höchstständen über $7.450 signalisiert und die Türen für einen erneuten Test dieses Niveaus öffnet. Ähnliche Empfindungen werden durch den rückläufigen Kanalausbruch auf der 4-Stunden-Chart widergespiegelt.